S&P позитивно оценило сделку SOCAR с Comstock
Объявленное компанией Comstock Resources Inc. письмо о намерениях с Государственной нефтяной компанией Азербайджана (SOCAR), в соответствии с которым SOCAR или ее дочерняя компания, находящаяся в полной собственности, приобретет недействующие доли участия в определенных активах Comstock, является позитивным фактором для кредитного профиля компании.
Как передает Day.Az со ссылкой на Trend, об этом говорится в сообщении S&P Global Ratings.
В рейтинговом агентстве напомнили, что сделка, объявленная 1 сентября 2026 года, предусматривает приобретение SOCAR 20% недействующей рабочей доли участия в добывающих активах Comstock в Legacy Haynesville, 15% недействующей рабочей доли участия в добывающих активах Western Haynesville, а также 15% из принадлежащей Comstock 73%-ной доли в Pinnacle Gas Services LLC. Совокупная стоимость сделки составляет $1,65 млрд наличными, с учетом стандартных корректировок покупной цены. Доля SOCAR в активах Western Haynesville в размере 15% сократится до 7,5% через пять лет, после того как SOCAR получит 15%-ную доходность на инвестиции в эти активы.
"Письмо о намерениях обязывает стороны провести переговоры по заключению окончательного соглашения. Его подписание планируется до 31 октября 2026 года, а закрытие сделки - до конца года. Сделка подлежит выполнению стандартных условий закрытия и имеет дату вступления в силу 1 июля 2026 года. SOCAR получит возможность участвовать в новых проектах, инициируемых Comstock в районах Legacy и Western Haynesville, в тех же долях, которые она приобретает в рамках сделки. В свою очередь, SOCAR предоставит Comstock возможности для реализации ее природного газа международным покупателям", - говорится в сообщении.
Кредитный рейтинг S&P эмитента Comstock на уровне "B" и стабильный прогноз остаются без изменений.
"Хотя мы оцениваем эту сделку как позитивную для кредитного профиля компании, окончательное соглашение пока не подписано, а кредитные показатели Comstock по-прежнему в значительной степени зависят от цен на природный газ. Comstock сохранит операторство всех активов, включенных в сделку, а также контрольный пакет в своем инфраструктурном активе Pinnacle в среднем и нижнем звеньях газовой отрасли - 62% после закрытия сделки. Мы ожидаем, что Comstock направит часть чистых поступлений на сокращение задолженности по своей кредитной линии, а также потенциально погасит часть или все свои облигации со сроком погашения в 2029 году, которые могут быть досрочно выкуплены с марта 2027 года. Оставшиеся средства могут быть направлены на общекорпоративные цели, включая освоение принадлежащих компании 545 000 нетто-акров в Western Haynesville. Кроме того, SOCAR открывает для Comstock возможности в сфере сжиженного природного газа (СПГ), что потенциально позволит компании получить доступ к международным рынкам сбыта, а также расширить торговую платформу и возможности в сфере downstream-маркетинга", - сказали в рейтинговом агентстве.
По оценке S&P Global Ratings, эта сделка позволит Comstock компенсировать дефицит свободного денежного потока, сформировавшийся с начала года, и должна способствовать улучшению кредитных показателей компании в ближайшей перспективе.
Заметили ошибку в тексте? Выберите текст и сообщите нам, нажав Ctrl + Enter на клавиатуре
