Как Греция подставила Азербайджан - и не только - РЕПЛИКА
Греция точно не выплатила МВФ долг в €1,6 млрд во вторник, что подтвердил за несколько часов до дедлайна греческий министр финансов Варуфакис. Фактически это будет дефолт, но пока скорее с символическими последствиями. Но только пока. Страна может столкнуться с огромными проблемами уже совсем скоро.

Греция не выплатила Международному валютному фонду (МВФ) €1,55 млрд, которые она должна по первой программе финансовой помощи от 2010 года. Срок выплаты истек в конце рабочего дня МВФ - около 18:00 по вашингтонскому времени.

Обычно страны-должники выставляют платежное поручение и уведомляют об этом МВФ за сутки до ожидаемого платежа, но Греция этого не сделала, сообщает РБК.

Вечером вторника Греция все еще не смирилась с дефолтом: премьер-министр Алексис Ципрас попросил у партнеров по еврозоне экстренный кредит для исполнения обязательств перед МВФ.
 


Но чиновник еврозоны сообщил Reuters на условиях анонимности, что это невозможно "ни в коем случае". Немецкое издание Bild также сообщило, что Греция в последний момент попросила МВФ перенести срок выплаты, однако представители фонда ранее заявляли, что дедлайн 30 июня не подлежит пересмотру.

Невыплата 1,23 млрд SDR (расчетная единица МВФ) - €1,55 млрд - будет означать дефолт в привычном смысле, хотя в официальном лексиконе МВФ такого слова нет, есть только "просроченная задолженность" (arrears). Не назовут это дефолтом и кредитно-рейтинговые агентства, поскольку для них дефолт - это неплатеж по обязательствам перед коммерческими кредиторами. "Хотя пропущенный платеж для МВФ - это дефолт в юридическом смысле, это не будет считаться коммерческим дефолтом по критериям S&P", - написали сегодня аналитики Citigroup.



Глава МВФ Кристин Лагард дала понять, что незамедлительно уведомит исполнительный совет фонда о пропущенном греческом платеже, и с этого момента начнет отсчитываться просроченная задолженность. Репутационный ущерб для Греции будет серьезным: она станет первой страной развитого мира, которая допустила дефолт перед МВФ в его 70-летней истории. Раньше неплательщиками были только такие страны, как Судан, Сомали, Камбоджа или Гондурас, а последней страной, не расплатившейся в срок, была Зимбабве в 2001 году. У Зимбабве и сейчас сохраняется просроченная задолженность перед фондом в эквиваленте $112 млн.

Общая просроченная задолженность стран перед МВФ сейчас составляет $1,8 млрд, следует из данных МВФ на конец мая, а греческая просрочка может увеличить эту цифру почти вдвое - на $1,7 млрд. На непогашенную задолженность начисляется штрафной процент. Греция должна МВФ около €35 млрд, не считая процентов. Стоимость обслуживания греческого долга перед МВФ варьируется в зависимости от текущего объема задолженности и сроков погашения, но средняя процентная ставка составляет от 3 до 4%, по данным Bloomberg.

Самый большой риск любого неплатежа - каскад дефолтов по положениям о перекрестном дефолте), которые часто включаются в современные кредитные договоры. Но невыплата €1,55 млрд МВФ вряд ли спровоцирует перекрестные дефолты по коммерческим облигациям Греции, отмечает International Financing Review (IFR, входит в Thomson Reuters). Долг Греции перед частными кредиторами составляет всего лишь около €39 млрд (после огромных списаний 2012 года) - 13% от общего долга. В прошлом году Греция размещала новые - трехлетние и пятилетние - облигации, но, как отмечает Financial Times, условия этих выпусков таковы, что кросс-дефолт возможен только в случае дефолта по обязательствам той же категории, то есть коммерческим.

Правда, неплатеж МВФ дает право крупнейшему кредитору Греции - Европейскому фонду финансовой стабильности (EFSF, через него финансовую помощь Афинам выделяли страны еврозоны) - право потребовать досрочного погашения обязательств. По данным RBC Capital Markets, Греция должна EFSF почти €142 млрд. Глава фонда Клаус Реглинг в июне подтверждал, что у EFSF есть такая опция в случае дефолта Греции перед МВФ, но аналитики считают крайне маловероятным, что антикризисный фонд еврозоны потребует досрочного погашения (чего Афины не в состоянии будут сделать).

Следует ли грекам вернуться к своей прежней валюте - драхме? Дискуссия об этом идет уже несколько лет, однако сейчас она перестала носить чисто теоретический характер: Греция на самом деле оказалась на пороге Grexit - выхода из еврозоны и отказа от евро. Некоторые эксперты, сообщает DW, считают, что только путем отказа от твердого евро и перехода на куда более мягкую валюту относительно слабая греческая экономика сможет восстановить свою международную конкурентоспособность.

Благодаря мягкой драхме Греция смогла бы бросить на европейский рынок непревзойденно дешевую продукцию и привлечь как туристов, так и инвесторов, утверждают сторонники этой теории. Они не ждут мгновенных чудес, но убеждены, что пройдет от одного года до трех лет - и произойдет перелом, безработица начнет падать. В основе такого сценария лежит предположение, что стоит только ввести драхму, как она окажется дешевле евро примерно на 50 процентов. После такой девальвации отдых в Греции станет чрезвычайно выгодным для обладателей евро, долларов и других твердых валют. Число иностранных гостей резко возрастет, и это даст мощный импульс ключевой отрасли греческой экономики - туристической индустрии.



Но у этой картины есть и другая, намного менее приятная сторона. Одновременно резко возрастет конкурентоспособность греческих экспортеров, ведь они смогут производить и продавать свою продукцию существенно дешевле, чем, например, их конкуренты из стран еврозоны. Проблема, однако, в том, что в Греции помимо сельскохозяйственной продукции (оливки, фрукты, овощи) и цемента практически нет по-настоящему конкурентоспособных на мировом рынке товаров. А чтобы создать экспортные отрасли промышленности, выпускающие продукцию с высокой добавленной стоимостью, придется для начала ввозить соответствующее дорогостоящее импортное оборудование. С мягкой драхмой это вряд ли удастся. К тому же резко подорожает энергия, ведь примерно 80 процентов энергоносителей Греции приходится закупать за границей.

Удорожание импортируемых энергоносителей больно ударит и по населению. Столкнется оно и с ростом цен на многие товары повседневного спроса, не только на зарубежные лекарства, но и на продукты питания, ведь примерно половину потребляемого в стране продовольствия Греция тоже импортирует.

Кроме того, возникает вопрос - а сможет ли правительство, которое пока не сумело сделать ничего, кроме как усугубить ситуацию, выполнить такую сложную и ответственную задачу, как перевод всей экономики на новую валюту? Отсутствие административного опыта у кабинета Алексиса Ципраса и склонность левых радикалов к популизму позволяют предположить, что такая задача для властей в Афинах может оказаться невыполнимой.

Ну и напоследок, переход от евро к драхме может привести к крупнейшему переделу собственности на континенте со времен распада СССР. Все хорошо помнят, к каким последствиям стихийное перераспределение капиталов приводило в начале 90-х: повторение такого сценария в Греции может привести к чудовищному социальному неравенству, когда те, у кого есть те или иные суммы в евро, станут фактически за бесценок скупать все более или менее привлекательные активы страны, стоимость которых резко полетит вниз. Причем в первую очередь это будет касаться государственного имущества - последнего, что может продать правительство Греции для того, чтобы получить хоть какие-то деньги. В этой связи очевидно, что те инвесторы или потенциальные покупатели - к числу которых относится и Азербайджан, намеревающийся завершить сделку по приобретению греческого газового оператора за 400 млн. евро - сейчас займут выжидательную позицию. Сегодня весь континент ждет развязки большой греческой трагедии: возможно, SOCAR будет платить за греческую компанию уже совсем другую сумму, причем в другой валюте. Развязка - новые дедлайны по кредитам - уже совсем скоро.